各位聽眾大家好，歡迎收聽《東西情報站》，我是大白。
貨幣理論也講累了，今天我們換換口味，聊點近期的熱點，主要是兩個事情：一個是全球疫情反覆和疫苗研發的問題；另一個是北京當前的疫情輸入問題。
一、全球疫情動態和疫苗研發
1.全球疫情反覆
先來分地區簡單過一下全球疫情。
美國從 3 月中下旬進入到日增 2 萬例的水平之後，已經整整 3 個月了，基本增速就沒有下跌過，一直保持到現在。說白了，這個疫情防控措施跟沒有也差不了太多。
到了最近，各州陸續解禁復工，再加上發生了暴亂事件，增速還出現了進一步上升的趨勢。而且就當下的政局來看，很明顯，美國政府和社會對疫情防控的關注度已經大幅下降了，經濟重啟和政治鬥爭成了重點，這也真是要了命了。
而歐洲幾個主要大國雖然增速壓下來了，但是始終消滅不乾淨，各國每日新增病例一直維持在幾百到一千出頭的水平，打成了爛仗。這個我之前已經解釋過了，這個水平壓根沒比我們的高峰期好多少，所以不能當作控制住了疫情。
但是，歐洲各國的經濟承受能力卻到了極限，尤其是高度依賴旅遊業、服務業的南歐地區，所以基本也都解禁復工了，疫情回升現在成了最大擔憂。在這樣的擔憂下，社會消費和服務業景氣度是不可能回來的。
拉美、南亞、中東、北非都一個接一個地進入到了爆發狀態，尤其是拉美和南亞地區，巴西、智利、印度的增速已經超過了歐美的最高峰。而這些國家又都是出了名的政府能力不行和公共衛生狀況不好，疫情最終恐怕不可避免地會變成人道災難。
只是這些國家不在國際輿論的中心，到時候也未必有多少人會關注。還是那句話：在國際社會上，如果弱小，那麼連不幸和悲傷的分量都會輕很多。
而唯一成功控制住疫情的也就只有東亞地區了，說白了就是中、日、韓三國。所以時至今日，就算嘴上不說，大家心裡也都有數了，東亞以外地區想靠防控解決疫情已經是不可能的了，唯有等到疫苗大規模量產才有可能控制住局面。
2.疫苗研發
（1）國內外疫苗研發情況
國內疫苗進度上最快的有三個：
國外進度最快的也是三款，分別是輝瑞、Moderna 和 Novavax 三家公司的產品，都是美國在主導，全部都在二期當中。
其中，輝瑞和 Moderna 用的是比較新的 mRNA 疫苗技術，Novavax 則是跟陳薇院士團隊一樣的腺病毒重組疫苗。所以，疫苗研發也就是中美兩個大國的事情了，其他國家就重在參與吧，畢竟研發這關過了，後面還有產能的問題。
不過，大家也別看著好像挺順利的就過於樂觀了，疫苗最難的就是臨床三期，要出問題也是出在臨床三期最多，所以目前不確定性還非常大，年底能夠量產，那都是很樂觀的估計了。
至於中美誰快誰慢的事情，倒也不必太過在意，在這個問題上，我們是在跟病毒賽跑，不是在跟其他國家賽跑。自己能先做出來當然是最好，有人比我們先做出來也不是壞事，雖然按照美國的尿性，這種情況下他們的疫苗肯定會賣得非常貴，但也總比沒有好。
非要去分析兩家的進度的話，坦白講我也沒有這個能力，對於生物技術的細節瞭解不夠，但是我可以提供另一個視角來供大家思考。
（2）資本市場影響疫苗研發
這裡先補充兩個背景：
第一，我國頂層對疫苗的表態，已經明確將其定性為“全球公共產品”。這話是在佔領道德至高點了，大概意思就是說——中國的疫苗會向世界公開平價供應，以全球公共衛生安全為第一考量，未必說不賺錢，但肯定不會趁你病要你命，坐地起價賺黑心錢。
第二，此前美國生物醫藥公司 Moderna 的表現（就是前面提到正在研發 mRNA 疫苗的公司）。
首先我們要承認，Moderna 是一家技術水平很高的公司，比我們要強，我並無意批評這家公司的業務能力。但是在 5 月 18 號的時候，Moderna 公佈了一項疫苗研究方面的利好訊息，當時就刺激股價大漲，然後 Moderna 立刻趁機增發了 1760 萬股新股，在高點實現融資 13 億美元，同時還有高管和大股東在高位進行了大額的套現。
後來馬上有第三方專家跳出來質疑了 Moderna 公司公佈的成果。
到目前為止，大家已經基本搞清楚了，Moderna 這項所謂的成果其實沒有任何意義，完全就是為了刺激資本市場而製造的利好訊息。事情被捅破之後，股價也跌了回來，但是融資和套利都已經完成了。
由於 Moderna 這家公司在政府的根基非常深厚，是典型的“旋轉門參與者”，所以這次明顯操縱股價的行為並沒有受到美國監管部門的為難，但這個事情讓人觀感非常不好，有點國民黨那種“前方吃緊，後方緊吃”的感覺。
結合之前吉列德公司和一干媒體對瑞德西韋的炒作過程中，也出現了操縱股價和套利的情況，這就讓我對美國的疫苗研發有點不樂觀。
為什麼這麼講呢？其實我絲毫不懷疑美國的生物技術實力——天下第一，這個毋庸置疑。但是聽過之前的內容，大家應該不難明白兩件事：第一，美國目前從政府到社會都有點為一己私利而不太有底線；第二，美國的金融系統決定了玩弄估值和套利，要比老老實實搞生產研發來錢快得多。
本來，疫苗研發這個事情利己利人利天下，既能賺錢又能解決全球公共衛生問題，但是畢竟研發疫苗費錢費時費力，還高風險，萬一失敗了或者進度太慢，都有可能血本無歸。而高度發達的資本市場又提供了不用把疫苗研發出來也能靠疫苗賺錢的途徑，那麼人都是好逸惡勞的，很難忍住不去走捷徑。
再加上中國已經明確表達了平價供應疫苗的意願了，美國就算能夠搶先研發出來，也很難在時間上跟中國拉開差距，那麼透過生產銷售疫苗來獲取高額利潤的機會，最後很可能會被中國龐大的產能給嚴重壓縮。
所以現在對於美國的疫苗企業和參與投機的相關資本來說，拼盡全力去踏實研發疫苗，其實是一件成本收益不是特別有吸引力的事情，反而最大限度地壓低成本，去研發一款“永遠不會被研發出來的疫苗”是最有利可圖的。說白了，就是畫一個餅，講一個故事。
整個臨床過程中不斷的進展和訊息，可以提供大量操縱估值進行套利的機會。這是一個非常不好的導向，就是公知們常說的——體制問題。
而這次防疫，大家到現在也看得很明白了，比的還真不是前沿技術，就是體制和管理。疫苗研發這個事情，雖然很有技術含量，但也並非非常前沿的技術，沒有超綱，主要大國都會，所以這個時候，體制、管理、激勵方式這些反而是很關鍵的因素。
以上就是我提供的視角，但我給不了結論，畢竟企業和企業不一樣，資本和資本也不一樣，未必都會去投機走捷徑。比如目前看來，輝瑞的研發就還挺踏實的，但是這種不太好的體制導向恐怕已經對美國的疫苗研發產生了負面影響，所以非要我猜的話，我還真覺得國內疫苗可能會搶先完成。
二、北京疫情
講完全球疫情和疫苗研發，我們來看一下自己家的情況——北京的疫情輸入問題。
事情表面倒是不復雜，就是北京突然間又出現了新增感染人數反彈，連續幾天維持在三四十人水平，一頓排查之後發現基本都跟新發地市場有關。
新發地市場的環境中也檢出了病毒，到現在為止，基因測序結果已經出來了，病毒毒株跟此前國內的不太一樣，跟歐美的比較接近，因此就有懷疑是進口的農林牧漁產品帶進來的。不過，目前證據還不充分，有待進一步調查和溯源。
對於北京的疫情本身，我倒不是很擔心，我覺得北京人民也不必太過緊張，按照必要的防護和檢測來做就可以了。這話倒也不是站著說話不腰疼，畢竟武漢當初被打了個偷襲都挺過來了，現在全國都嚴陣以待，控制起來應該是很快的。
而往深了一步去說，這個事情還不全是壞事，對於整個疫情研究和進一步防控有可能是有正面作用的。大家有沒有注意到，這次疫情的研究和防控一直都缺了一環，就是對傳染鏈，尤其是初期傳染鏈的溯源。
年初的時候，我做過一個專門講疫情的節目，當時 1 月 31 號的時候我就提出了兩個猜想：一個是潛伏期無症狀傳染，另一個是存在未知的非人傳染源。
當時提出這兩個猜想，是因為武漢初期的病例存在明顯的散發情況，很難做出傳染鏈追溯。病毒傳播是一個唯物的問題，不可能真的沒有傳染鏈，只可能是我們沒有發現傳染鏈，那最容易想到的就是這兩個可能性。
後來，潛伏期傳染很快就得到了驗證，但是未知非人傳染源卻沒有什麼進展，原因就是武漢的線索斷了——華南市場雖然環境當中檢出了病毒，但是沒有能再往上追溯出什麼進一步的源頭來。
這一點其實非常關鍵，因為這不單涉及了徹底切斷傳染的可能性問題，還涉及到能不能找出疾病的源頭，而疾病的源頭則是一個國際政治問題。
此前我已經解釋過了，如果這次疫情我們內部搞崩了，而國外又沒有爆發的話，最後一定會被西方輿論黑得體無完膚，變成“中國的切爾諾貝利”，會對我們後續的國際政治環境產生很大的負面影響。
現在，我們自己算是穩住
了，雖然不能說沒有犯錯，但大體總是處理得還可以，而整個國外基本算是崩盤了。所以到現在為止，這個擔憂已經是解除了，但是沒能畢其功於一役的地方在於——“疫情原發地”這口鍋，至今還扣在我們頭上。
隨著疫情的發展，全球掌握的資訊越來越多，我們現在已經逐步明白——武漢很可能不是疫情的原發地，國外發現了更早的病例、不同的毒株和不少的抗體攜帶者。
但這口鍋是沒有人會來主動認領的，如果我們不能自己找出比較完整的證據鏈的話，那這口鍋就永遠扣在我們頭上，這直接影響到了我們的國際地位和國際利益。
我這麼說並不是在鼓勵國家強行甩鍋，只是要找出事情的真相和本源，不能揹著這口沒根據的黑鍋。而現在，新發地的疫情輸入，恰恰就很可能提供了第二次機會，幫我們把武漢斷了的線索又給續上了。用日漫裡比較中二的話來說，叫做：命運的齒輪在這一刻又開始轉動了。
所以，對於北京目前的疫情，我其實相當期待專業部門能夠研究出一些成果來，如果真能找出一些證據，幫助我們甩脫“疫情原發地”這口鍋，再配合第一個為全球提供疫苗的話，那就真的實現 180 度大逆轉了，會對整個國際政治局面產生很大的推動。
雖然即便那樣，西方媒體肯定還是會接著黑我們，但那時候也不必在意了，因為大家要明白，各個國家掌握實權和社會資源的高層們、精英們也都不是傻子，不會看不明白。
可能有人會覺得我有點想太美了，確實，這是一個極端樂觀的設想，不過我一貫主張對風險和收益都要有想象力，不單對這個問題是這樣，對投資也是一樣。
一筆投資，只有能夠同時認識到風險和收益兩方面的極限，並且明白自己能夠承擔風險的極限，也能夠拿得住收益的極限，這時候才算是一筆成熟的投資。
光顧著風險的極限，往往容易被市場半途洗出去，然後踏空後半段；光想著收益的極限，那更有可能是在風險爆發的時候，一把虧光本金。這扯得稍微有點遠，投資的問題我們以後再講。
疫情和疫苗的進展給大家聊到這裡，接下來應該還是會談一些輕鬆一點的話題。金融後面的內容我們先緩一緩，我也重新構思下怎麼能夠講得更加生動一些。那我們下週再見。
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