各位聽眾大家好，歡迎收聽《東西情報站》，我是大白。
今天接上期來講講離岸金融中心的八卦內情，既然是八卦內情，大家就權當圖一樂，不要過於糾結細節，更不要來問我具體說的都是誰。
上期已經給出過定義，離岸金融中心就是不在貨幣所對應國家的制度框架之下的貨幣和資產交易中心。說白了，其實就是脫離了母國之後，存錢、管錢、用錢的地方，方方面面都離不開跟錢打交道。這樣就涉及到了兩個問題：錢從哪裡來和錢到哪裡去。
一、錢從哪裡來
這裡的來源主要分成三類：
1.跨國公司、跨國資本的避稅資金
避稅和資本運作的具體手法千奇百怪，一言難盡，我舉一個具體的例子來幫助大家理解。
有些朋友可能知道，愛爾蘭是蘋果的重要離岸避稅目的地，這裡面的具體操作是怎麼進行的呢？
假設蘋果在法國以 1000 歐元賣出一臺 iPhone，這裡面生產、運輸、廣告等各項成本加上代理商賺走的錢可能是 500 歐元，那也就是剩下 500 歐元的稅前利潤。
可問題是，法國的稅率非常高，法國和德國是主要大國裡面稅收最高的，稅收佔到 GDP 的比重分別是 55% 和 45%，作為對比，美國在 30% 出頭，中國不到 30%。
蘋果肯定不希望交太重的稅，於是他在愛爾蘭設立了一家分公司，把美國總公司的各項技術和專利全部授權給這家分公司，然後由法國分公司向愛爾蘭分公司支付每臺 iPhone300 歐元的專利使用費。為什麼要 300 歐這麼多？沒有為什麼，自買自賣，自己說了算。
這樣相當於法國這邊的銷售收入裡面多出來了 300 歐元成本，稅前利潤就只剩下 200 歐元了，交的稅自然就少了很多。
愛爾蘭分公司由於只是一個用於技術授權的空殼，沒什麼成本，所以 300 歐元的利潤基本上全額轉移到了愛爾蘭。而愛爾蘭的稅率非常低，自然這 300 歐元就可以省下很大一筆稅。這裡面的數字都是我毛估的，大家明白邏輯就好。
不單是蘋果，其實大部分跨國巨頭都會幹類似的事情，具體操作手法紛繁複雜，但核心邏輯反正就是——把利潤轉移到低稅收的離岸目的地去，處理乾淨之後，再把錢轉移到金融業發達、方便投資的離岸金融中心。
這種事情幹得最多、最狠的就是美國那些科技巨頭，所以大家經常會看到，法國和德國的政府追在這些巨頭屁股後面，一會兒反壟斷調查，一會兒國家安全調查，一會兒隱私保護調查，其實本質都是在逼著他們交稅。
但這些巨頭也不是吃素的，他們在美國國會都有自己掌控的議員，一旦被逼急了，就讓議員去遊說國會，然後讓美國政府出面去對法德施壓。
這樣就形成了一個很有趣的畫面：法德政府追著跨國巨頭要錢，跨國巨頭追著美國國會和政府要求幫忙，美國政府追著法德政府各種找茬、施壓——成了一個剪刀石頭布的關係，搞了十幾年也沒什麼結果。
總之，這類資金姑且就稱之為避稅資金，法理上來說是合法的，但道義上有一點投機取巧。
2.各國權貴、巨頭尋求庇護的灰色資金
第二類資金的最大來源是俄羅斯、東歐、中東、拉美。這些國家的政府治理能力都存在一定問題，尤其是中東和拉美。一些地方几乎還處在前現代化狀態，但往往又資源豐富，最具代表性的就是石油資源。
資源行業帶來的收入有一個特點，就是高度向權力集中，很難帶動社會共同富裕，所以大家看到資源型國家裡面，基本只有北歐和澳、新、加透過強力的二次分配製度實現了社會富裕。但這些國家是少數派，加起來不到 1 億人，其他國家都是權貴和寡頭富得流油，普通人過得則不太好。
這樣的結果，一方面導致這些地區和國家能夠掌握權力的人極其富有，而且這錢還來得非常輕鬆；另一方面也留下了一個隱患，就是來源於權力的財富，往往也容易隨著權力一起失去，不管是政治鬥爭失敗、政府更迭或者政商關係變化等等，都可能導致一切化為烏有，甚至招來殺身之禍。
所以，這些地方的權貴和寡頭歷來不會把錢投資在本國，而喜歡把錢弄出去，儲存到各大離岸金融中心去，甚至賺夠了以後，肉身也會一起移民過去了。
如果你去倫敦的中高階社群看看房的話，很容易看到中東和斯拉夫面孔，同理，紐約也有不少拉美土豪都是連人帶錢一起遷過來的。這也是為什麼這裡面一些國家會被西方稱為 Shit Hole（糞坑國家）的重要原因，好不容易積累起的原始資本，大部分都輸送出去了，國內怎麼可能還能發展得好呢？
這些資金未必能夠定義為違法犯罪所得，但要較真的話，恐怕是沒有完全清白乾淨的，所以我稱之為灰色資金。
3.各類違法犯罪所得的黑錢
第三類最簡單，就是完全是
黑的。比如貪官汙吏貪汙的錢，這個各國都有，中國自然也跑不了，沒什麼好避諱的；再比如國際販毒、軍火走私、人口販賣、器官販賣、非法移民等等各種犯罪行為所得，甚至是一些恐怖活動的資金。
不要奇怪，國外很多犯罪資金就是大大方方走銀行的，洗錢一直是國際金融行業的重大問題，很多國家都亂了，還談什麼管理和治理。總之，這就是黑錢，沒什麼好說的了。
這三類錢有一個特點，就是對便利性的要求遠高於對投資收益的要求，尤其是後兩類，由於來路問題，還會附加對保密性、安全性的極高要求，而對投資收益則幾乎沒什麼要求。保住本錢都不錯了，還要什麼收益。
所以，對於接收和提供管理服務的金融機構來說，這些錢是極其便宜的錢，是一塊肥肉，也是離岸金融中心的這些機構們能夠賺得盆滿缽滿的重要原因。
這樣我們解決了第一個問題——錢從哪裡來，然後我們來看第二個問題——錢到哪裡去，也就是主要的離岸金融中心到底是哪些。
二、錢到哪裡去
同樣也是分成三類：
1.瑞士
瑞士自成一類，勉強可以帶上新加坡，有一點類似。
瑞士是私人銀行業的鼻祖、保密銀行制度的開創者，已經有差不多 200 年曆史了，可以說是源遠流長。瑞士有很多久負盛名的私人銀行，比如 Julius Baer 和 Wegelin & Co。得益於這樣的基礎，如果要論誰在管理上述資金方面最在行、技術最過硬、業務能力最到位，那確實是瑞士。
但這些年，瑞士作為離岸金融中心的地位實際上是在下降的，管理的資金量也在下降。原因是美國和歐盟在不斷地給瑞士施壓，逼著他把客戶資料和資金往來資訊都交出來，瑞士的保密銀行制度已經在大國壓力下被打得千瘡百孔了。
這說白了就是——瑞士這個離岸金融中心的“離岸”二字要保不住了。
瑞士雖然不在美國和歐盟的制度框架之下，但畢竟只是一個歐美經濟體系下面的小國，產業鏈又不完整，嚴重依賴國際貿易，面對美、法、德這些大國的聯合施壓，所謂“永久中立國”和“世界上最嚴格的保密制度”也就只是說說而已。
所以，在向美國和歐盟提供了大量資料之後，瑞士私人銀行業的保密性和安全性已經大打折扣了，一些資金已經撤離了，現在懂行的人都不太會再去瑞士藏錢了。而瑞士的私人銀行和相關從業者，則憑著自己的業務能力和經驗，開始在其他離岸金融中心開設分公司，繼續經營。
這裡告訴大家一個八卦，中國臺灣民進黨那幾個大臺獨，他們在臺灣貪汙的錢基本都藏在瑞士，準確地說就藏在 Julius Baer，這就屬於有點不懂行了。他們這種身份，存去美國會更安全，歐洲和中國在經濟上越走越近，他們就不怕哪天被翻了老底嗎？好了，八卦我們就點到為止。
2.一堆犄角旮旯的小島
比如英屬維京群島、開曼群島、巴哈馬、百慕大群島等等一大堆。這些地方基本都跟英國有關係，有的屬於英國海外領地，有的法理上已經不屬於英國但又表示效忠英國女王，說白了就是日不落帝國的遺產。
這些破島大部分都處在農業社會狀態，不是說真的有很多金融機構在那裡，只是作為一個註冊地。這些地方是不執行英國本土的制度和法律的，所以很多有離岸需求、避稅需求的企業和機構會註冊在這裡，但實際經營一般還是在世界上主要的大城市裡面。
大家心裡都清楚，無非就是走了個過場。這種過場能存在，說到底是英國政府提供的庇護，而英國之所以會這樣做，則是因為他自己有需求。
近現代史當中，主要大國裡面，英國是唯一一箇舊貴族、舊統治者沒有被推翻過的國家，所以英國的舊貴族、舊資本未必最有錢，但確實最根深蒂固，對國家的把控最牢。
英國整套法律、稅制、金融體制都極其保護這些 Old Money（家底雄厚的人），他們出於自身避稅和存錢的需求庇護了這些離岸天堂，現在也向其他國家的資本開放，來賺一點外快。
歐盟，或者說得更直接一點就是法德，對此深惡痛絕，一直想把這些離岸天堂幹掉，為此不斷地向英國施壓。
2016 年的時候，歐盟還搞了一個 The Anti Tax Avoidance Directive，簡稱 ATAD 法案，翻譯過來就是歐盟反避稅指令，目的就在於追殺英國這一堆離岸天堂。這項法案也是最後促成英國脫歐的原因之一，畢竟這動了一些英國 Old Money 的核心利益。
不過，這一類離岸天堂跟愛爾蘭有點像，就是主要用於避稅，金融並不發達。這種破地方哪來的高階金融人才，所以避完稅以後，錢洗洗乾淨一般就轉移到其他離岸金融中心去了。
3.香港、紐約和倫敦
這是真正的重頭戲，如果按資金佔比來算的話，第三類佔了絕對主導，這
裡面就包含了香港，而另外兩個地方可能很多人會想不到——紐約和倫敦。
是不是有點奇怪，兩個主要大國的最大城市，說是金融中心肯定沒問題，但為什麼會是離岸金融中心？尤其是美國，按理說美國是這個世界上對徵稅和反洗錢最為嚴格的國家之一——網路上戲稱世界上有三件最危險的事情，分別是在中國販毒、在美國逃稅和在俄羅斯當恐怖分子。
其實不奇怪，紐約提供的離岸金融服務是針對非美國人的，美國只管美國人的稅收和洗錢，外國人帶來的錢，只要不對他產生負面影響，他不怎麼管。倫敦和香港也是同理。
前面已經說過，投向離岸金融中心的錢都是很便宜的錢，大肥肉，這些錢投到紐約、倫敦、香港，拉抬了這些地方的資產價格，還產生了大量金融服務收入，創造了一堆高收入崗位，作為資金接收國是樂見其成的，沒有去審查的意願。
況且，這些錢的來源國往往內部金融系統比較混亂，錢基本都已經洗過了，接收國也沒有能力去審查。再說了，法理上，來源國管不好自己的錢，接收國也沒有義務去代管。
所以，無論在意願、能力還是義務上，紐約、倫敦、香港都不會嚴格去審查這些外國來的錢，就算偶爾查一查，也就是做個樣子立個牌坊。
你可能會問，那來源國不會要求這些接收國去配合審查嗎？問題就在這裡，誰敢查美國的帳、管美國的生意？除了美國，誰又敢管中國？除了中美，誰又敢管英國？這倒是有，法德敢，不過國家實力差距不大，管了十幾年了也沒什麼效果。
中美在倫敦有很大利益，英美在香港也有很大利益，至於紐約，惹不起。這就導致三家相互之間也懶得管。
說到這裡，大家應該就聽明白了吧，真正的離岸，依靠的不是瑞士這種“永久中立”的口號和立場，而是大國的實力。國際社會，終究實力是第一位的。
所以，如果你有幾十億想要找個地方存的話，那我推薦你去 Julius Baer 在紐約的分行，既有美利堅國力保障安全，又有瑞士百年老牌銀行的業務水平，“狗大戶”用了都說好。
講完“錢從哪來”和“錢到哪裡去”這兩個問題，大家應該對離岸金融中心和其中的資本有了一個大概瞭解了。說到底，這裡儲存和管理的財富，大多來自於這個世界不太光彩的一面，也正是因為不太光彩，所以又蘊含著超額的利潤，使得這些離岸金融中心一個個都燈紅酒綠、富得流油，這就是世界的本來面貌。
往前想一步的話，你也應該能明白，香港作為離岸金融中心的地位是很穩的，因為最需要香港這個離岸金融中心的其實不是中國，而是美國。美國在國內不便儲存的資金，在海外有幾大目的地，倫敦、香港都在其中，其他還有墨西哥城和東京。
這些錢是不會回美國的，即便川普大幅降低了資本回國的稅收，也沒有多少錢回去。畢竟美國是鐵打的資本家，流水的總統，萬一過幾年換個愛加稅的民主黨總統上來怎麼辦？
美國打擊香港的話，著手點主要還是貿易和搞亂社會這兩塊，金融行業不會是輕易動用的攻擊目標，除非中美兩國真的要魚死網破了。君不見廢青哪裡都敢砸，就是不敢砸中環的豪華寫字樓，他們也不傻，金主爸爸在哪裡他們還是知道的。
好了，今天的東西大家聽了就圖一樂，別深究，世界還是很美好的，我們下期再見。
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